Operator
大家好，感谢各位的耐心等待。欢迎参加携程集团2022年第二季度业绩电话会议。[接线员提示]现在有请投资者关系高级总监Michelle Qi发言。请开始。
Michelle Qi
谢谢。早上好，晚上好。欢迎参加携程集团2022年第二季度业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有：董事会执行主席梁建章先生；首席执行官孙洁女士；以及首席财务官王肖璠女士。在本次电话会议中，我们将讨论我们的未来展望和业绩，这些是根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。携程集团向美国证券交易委员会提交的公开文件中概述了若干潜在风险和不确定性。除适用法律要求外，携程集团不承担更新任何前瞻性陈述的义务。梁建章、孙洁和王肖璠将分享我们2022年第二季度的战略和业务更新、运营亮点和财务表现，以及2022年第三季度的展望。在我们准备好的发言之后，我们将进行问答环节。接下来，我将把电话会议交给梁建章。梁建章，请。
James Liang
感谢Michelle。感谢各位今天参加我们的电话会议。在2022年第二季度，尽管4月和5月面临奥密克戎疫情扩散和更严格的疫情防控措施带来的挑战性市场环境，我们欣慰地看到本季度后半段被压抑的需求强劲释放。虽然新冠疫情零星反复继续干扰中国国内旅游的复苏，但对旅行者情绪的影响已逐渐消退，市场展现出其韧性。随着限制措施的放宽，我们看到整体国内渠道酒店预订平台在6月底迅速反弹并超过2019年水平。进入7月后，随着当局采取更温和、更精准的管控措施，这一趋势得以延续。在国际方面，全球旅游业继续朝着全面恢复至疫情前水平迈进，尽管行业面临挑战，需求依然保持强劲。第二季度，我们在欧洲和美国市场的收入已超过2019年水平，亚太市场也在快速增长。虽然欧洲市场因航空运力短缺和劳工罢工等不利因素增长步伐有所放缓，但我们在欧洲的机票预订已接近2019年水平，酒店预订同比增长约400%。随着边境重新开放和旅行限制进一步解除，亚太地区的旅游活动也出现反弹，并开始以疫情爆发以来最快的速度复苏。结合产品创新、服务提升和假日需求，我们预计亚太地区这一新的复苏将在第三季度继续加速。尽管短期内世界可能仍面临地区不稳定和通胀等挑战，但旅行者并未被这些挑战所吓退，这正体现了行业的韧性和强劲复苏。随着各国政府继续开放边境，新冠疫情有望变得更加可控，旅行者信心与经过验证的安全感知共同增长，这使我们相信市场前景只会持续改善。凭借我们增强的产品能力、优化的运营效率和提升的价值主张，我们对自身作为市场竞争地位的能力一如既往地充满信心，能够应对任何不确定性和挑战。我们不一定需要水晶球，只要能够提供市场上存在的任何产品并满足客户的期望，我们就能保持竞争力，并对旅游业具有吸引力的长期增长前景保持乐观。接下来，我将把电话交给孙洁介绍运营亮点。
Jane Sun
谢谢James。大家早上好。我想首先简要概述我们第二季度的业绩表现并更新运营亮点。2022年第二季度，中国国内旅游业受到多地疫情反复的较大影响。尽管面临诸多挑战，我们很高兴看到旅行基本需求依然稳固。受疫情影响较小地区的旅行活动恢复速度更快。自5月中旬以来，华南和西部地区的酒店预订量已超过2019年水平。我们的国内酒店总预订量在6月下旬已完全恢复并超过2019年水平。本季度同城度假酒店预订量较2019年增长超过30%。我们的业务在7月继续恢复，并且也已采取了更精准的疫情防控措施。另一方面，随着越来越多的国家选择将疫情抛在身后并以最小限制向前迈进，全球市场持续呈现稳步改善。我们的全球业务继续保持增长轨迹。首先，我们的国际航班业务，全球平台上的机票总预订量同比增长超过100%，其中我们的全球品牌Trip.com实现了约608%的同比增长。Trip.com的增长主要受国际航班强劲复苏推动。我们很高兴看到这种势头在第三季度得以延续。7月份，Trip.com上的机票总预订量正朝着恢复至2019年水平90%的方向迈进。其次，国际酒店业务。第二季度全球平台上的酒店总预订量较2019年水平增长超过50%，其中非中国市场国内酒店预订量，Trip.com较2019年增长300%。我们在所有关键市场均表现优于行业，特别是在香港、韩国、新加坡、马来西亚、英国和美国，酒店总预订量较2019年实现三位数增长。欧洲市场的酒店预订量也同比增长近400%。现在让我们谈谈运营亮点和我们在战略重点方面取得的进展。首先，在住宿业务方面，在中国国内市场，我们继续优化以组合为核心的一站式服务模式，通过加强对客户和酒店合作伙伴的价值主张来提升竞争力。我们的增值酒店套餐产品覆盖的酒店数量自2021年底以来增加了20%，其中65%为高端酒店。我们继续进一步扩大独家或特殊优惠和产品的覆盖范围，以满足客户对更高性价比的需求，同时帮助合作伙伴创造增量收益。超过24万家酒店也加入了我们的Trip Close计划，为忠诚客户提供额外福利，其中超过50%的预订来自高端酒店。与此同时，我们还与酒店合作伙伴联手推出联名会员计划，目前拥有超过3000万联名会员，为我们的用户获取做出了重要贡献。其次，全球业务方面，在国际前线，我们继续与当地主管部门和供应商密切合作，加强供应链建设，提升国际品牌的知名度。Trip.com在2022年上半年被评为全球第十大下载量最高的OTA应用，应用下载量创历史新高。我们还顺应后疫情时代旅行者不断变化的需求，寻找真正独特的产品供应，以提高产品竞争力。同时努力提升服务的可靠性。我们继续本地化和精细化营销活动，以适应当地市场脉搏，更好地把握本地需求。随着全球旅游业的强劲复苏，我们在海外市场的活动产品供应也持续改善。在上一季度成就的基础上，我们平台上全球目的地活动的预订量环比继续增长24%，并在2022年上半年保持三位数的同比增长。我们将继续通过与全球目的地和景点的紧密合作来保护客户。第三，内容平台方面，关于我们内容平台发展的最新情况，我们继续加强内容创作渠道，提供更好的灵感，帮助用户做出明智的旅行决策。为满足疫情下新用户的需求，并更好地服务年轻一代的旅行需求，我们专注于提供启发性的内容，帮助用户探索想法和技巧，以获得更好的产品、美食、活动、交通和住宿体验，特别是针对他们的本地和短途旅行。除了直播和信息提示外，我们还根据服务质量和客户反馈创建了旅行攻略清单，帮助用户做出明智的目的地选择。例如，我们推出了国内酒店精选清单，挑选出高质量的酒店和替代住宿物业，覆盖全国不同地区的各种旅行场景，这些清单基于更强的用户案例，回应用户的期望，也有助于提高转化率。第二季度日均用户生成内容量同比增长16%。KOL数量也比第一季度增长17%。尽管受疫情影响，我们很高兴看到用户参与度与上一季度相比保持稳定。平均观看时长持续环比改善。每位用户平均观看的内容数量也增加了约50%。第四，企业责任方面，除了我们的乡村振兴倡议，以及持续培育本地替代住宿和旅游人才的努力外，我们还致力于拥抱全球向可持续和更环保旅行的转型。作为我们可持续发展倡议的一部分，我们已与choose合作，帮助客户通过为全球高效二氧化碳减排项目做出贡献来调整他们的碳排放。我们的商旅团队也超越了85%的其他全球公司，并获得了国际公认的企业社会责任评级平台EcoVadis颁发的银级评级。我们目前[听不清]替代燃料车辆订单也以约140%的年增长率增长。所有这些举措都有助于让我们的用户更容易、更简单地提高意识，进行更负责任的旅行。过去几年，旅游业证明了其韧性。凭借我们对旅行长期增长的信心，以及多年来在保持传统优势、进一步加强国内据点和国际旅行竞争力方面取得的扎实进展，我们乐观地认为，我们已经做好了充分准备来面对未来的任何挑战。接下来，我将把电话交给Cindy。
Cindy Wang
谢谢Jane。大家早上好。携程集团2022年第二季度报告净收入为人民币40亿元，较去年同期下降32%，环比下降2%，主要原因是疫情反复对中国国内旅游业的持续干扰。另一方面，我们的海外市场正成为营收和利润表现的重要贡献者。2022年第二季度住宿预订收入为人民币14亿元，同比下降45%，环比下降6%，恢复至2019年水平的40%。这主要是由于中国奥密克戎疫情爆发及随后多个一线城市严格封锁的严重影响，同时被坚实的本地和短途需求所部分抵消。2022年第二季度交通票务收入为人民币18亿元，同比下降15%，环比增长6%，恢复至2019年水平的52%。本季度前两个月旅行限制的影响在很大程度上被我们国际平台上强劲的机票预订所抵消，其中中国国内复苏势头因疫情反复而大幅受挫，而我们国际平台的机票预订则显著增长。2022年第二季度打包旅游收入为人民币1.22亿元，同比下降67%，环比下降2%，恢复至2019年水平的12%。这主要是由于中国国内市场的疫情相关旅行限制以及出境旅游基本停滞。2022年第二季度商旅收入为人民币2.1亿元，同比下降46%，环比下降5%，恢复至2019年水平的68%，主要原因是4月和5月疫情相关严格管控的影响。剔除股权激励费用后，我们的总调整后运营费用同比下降27%，较2019年同期节省44%，反映了我们在推进有效成本控制和精简运营方面的持续努力。第二季度调整后产品开发费用较上一季度下降13%，较2019年同期节省33%，因为我们继续追求精益运营。第二季度调整后销售和营销费用较上一季度下降3.3%，较2019年同期节省62%，因为我们继续坚持审慎的营销策略。第二季度调整后一般及行政费用较上一季度下降2%，较2019年同期节省29%。第二季度调整后EBITDA为人民币3.55亿元，去年同期为人民币9.16亿元，上一季度为人民币9100万元。第二季度调整后EBITDA利润率为9%，去年同期为16%，上一季度为2%。2022年第二季度普通股和ADS摊薄后每股收益为人民币10分，或1.00美元。剔除股权激励费用、权益证券投资公允价值变动和可转换优先票据影响后，非GAAP普通股和ADS摊薄后每股亏损为人民币31分，或0.05美元。截至2022年6月30日，现金及现金等价物、受限现金、持有至到期短期投资、定期存款和金融产品余额为人民币656亿元，或98亿美元。关于2022年第三季度，我们想分享一些业务情况。7月和8月初出现了强劲的压抑需求释放，随着旅行限制的放松，市场前景大幅改善。行业层面航空客运量恢复至2019年水平的60%至70%。第三季度上半年行业层面酒店每间可售房收入恢复至2019年水平的80%至90%。7月份，我们中国国内酒店预订量较2019年水平增长约20%。8月份我们继续超过2019年水平，并实现较2021年更高的增长。自8月下旬以来，由于疫情反复和相关旅行限制，国内旅游势头开始减弱。在最近的中秋节期间，行业层面航空客运量低于2019年水平的30%，酒店业务在宅度假需求的支持下受影响相对较小。我们的本地酒店预订继续良好恢复，与2019年同期假期相比基本完全恢复。在当前条件下，出境旅游仍然相当低迷。在中国以外，欧洲和美国的复苏势头依然强劲，而亚太地区正在加速。我们的国际品牌在7月和8月进一步改善，受益于更高的价格和更多的长途旅行。虽然我们仍在追赶2019年的数字，但我们预计第三季度将实现健康的同比增长，这得益于中国夏季旅游的强劲需求和全球市场的稳健复苏。尽管全球旅行正逐渐走向更光明的未来，但在短期内我们可能仍将面临疫情相关的挑战，特别是对于中国国内市场。坚实的执行为长期增长铺平道路。我们将继续坚持审慎的成本控制策略，同时保持谨慎和灵活，以捕捉潜在的增长机会。现在，请接线员开放提问环节。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自Jefferies的Thomas Chong。
Thomas Chong
早上好。感谢管理层回答我的问题。我的问题是关于我们在第二季度，特别是在产品与开发部门实现的显著成本节约。考虑到我们稳健的成本控制措施，我们应该如何看待未来几个季度的进一步成本节约和利润率趋势？谢谢。
Cindy Wang
谢谢Thomas。在第二季度，我们的总调整后运营费用同比下降27%，环比下降9%。与2019年同期相比节省了44%，这得益于我们高度灵活的成本结构和有效的成本控制。首先，遵循严格的投资驱动协议，我们的销售和营销费用在很大程度上被视为可自由支配的。在第二季度，我们也迅速减少了在中国国内市场的营销投资，这部分被国际品牌营销活动的增加所抵消。人员相关费用的减少主要与基于绩效的奖金中的灵活部分有关。在过去两年中，我们精简了各业务线的运营，此外还进行了与新冠疫情相关的某些调整。我们能够在当前团队结构下以非常精简的方式保持国内运营的生产力，并将继续提高运营效率。此外，我们内容的改进以及交叉销售和技术进步进一步提升了营销效率。因此，我们非常有信心，一旦市场恢复正常，我们将实现非常健康的运营利润率。谢谢。
Operator
下一个问题来自Goldman Sachs的Simon Chou。
Unidentified Analyst
嗨，能听到我说话吗？
Cindy Wang
是的，可以听到。
Unidentified Analyst
哦，抱歉，嗨。谢谢James、Jane和Cindy的详细演示。我只有一两个快速问题，关于你们提到的第三季度指引，你们预计营收将实现健康的同比增长。所以想进一步了解，你们能否分享一下对酒店业务与交通业务分别的看法？你们如何看待第三季度的趋势，如果能提供一些指引将非常棒？其次，我想Jane早些时候提到，酒店业务的佣金率在第二季度实际上有所改善，第三季度可能也会如此，因为部分返利规模有所下降。我想知道，随着旅行开始复苏，你们是否看到了同样的趋势？你们认为是否有必要再次增加返利？谢谢。
Cindy Wang
谢谢，Simon。是的，正如我们之前所说，我们很高兴看到国内旅游市场至少显示出一定的韧性，特别是从今年夏季开始。总体而言，我们平台上的中国国内酒店预订量从6月下旬开始迅速反弹并超过疫情前水平，随着当局采取更广泛、更精准的防控措施，这一趋势得以延续，7月份国内酒店总预订量比2019年水平高出约20%。8月份我们继续增长，超过2019年水平，并实现了相对于2021年的更高增长。自8月下旬以来，随着近期新冠疫情爆发蔓延至20多个省份，封锁措施变得更加频繁。长途旅行受到显著影响，最近几周国内航空旅客总数较2019年水平下降了70%至80%，而酒店业务在宅度假需求的支撑下受到的影响相对较小。这基本上是第三季度的展望。就长期展望而言，我们仍然非常有信心，只要我们能提供有竞争力的产品以及多样化的产品选择，我们将持续在国内市场以及国际市场获得市场份额。至于我们酒店业务的利润率或佣金率，我们正在密切监控市场情况。但正如我们一直所做的那样，我们将对中高端市场以及相对较低端的市场采取略有不同的策略。对于较低端市场，特别是本地宅度假需求，我们将持续保持有竞争力的定价，这一直是我们的首要任务。而对于中高端市场，我们将密切监控，但总体而言，我们预计未来几个季度将保持非常健康的利润率。谢谢。
Operator
下一个问题来自摩根大通的Alex Yao。
Alex Yao
抱歉，我刚才静音了。管理层早上好，感谢回答我的问题。我想了解一下你们国际业务的最新情况。能否分享Skyscanner和Trip.com在第二季度的增长势头和收入贡献，以及你们预计这两个运营单元在今年下半年的表现如何？谢谢。
Cindy Wang
谢谢，Alex。随着越来越多的中国以外国家放松和取消旅行限制，全球旅行市场迅速恢复了吗？正如我们在准备好的发言中分享的，全球平台的整体机票预订量同比增长超过100%，其中我们的全球品牌Trip.com实现了约680%的同比增长。Trip.com的增长主要受到国际航班强劲复苏的推动。我们很高兴看到这种势头在第三季度得以延续。7月份，Trip.com上的总机票预订量正朝着恢复至2019年水平的90%迈进。总体而言，我们全球平台上的酒店预订量也比2019年水平增长了40%以上。第二季度，Trip.com上非中国市场的国内酒店预订量相比2019年水平增长了300%。在财务贡献方面，随着旅行限制放松后旅行需求的增长，以及酒店ADR和机票价格的改善，我们主要国际品牌产生的收入同比增长超过200%，在第二季度贡献了我们总收入的20%至30%。欧洲和美国市场产生的收入已经超过了2019年水平。而除中国以外的亚太市场收入也处于更快的复苏轨道上。我们也很高兴看到一些国际品牌的调整后EBITDA已转为正值，这得益于我们业务的快速复苏和运营效率的提升。谢谢。哦，抱歉，关于我们国际市场的前景。虽然在短期内，宏观环境仍存在一些不确定性和挑战，但我们仍然对消费者强烈的全球旅行愿望充满信心。随着各国政府继续开放边境，以及COVID有望变得更加可控，旅行者的信心随着城市认知度的改善而增强，这使我们相信市场前景将进一步改善。我们将持续加强一站式服务能力，改善供应链和技术，并加强集团内不同品牌之间的合作。谢谢。
Operator
下一个问题来自瑞穗证券的James Lee。
James Lee
好的，谢谢回答我的问题。我的问题关于出境旅行，我想知道你们能否谈谈最近几个月的复苏速度，因为我们看到隔离期已经显著缩短。其次，也许可以更新一下关于重新开放政策的情况，我想了解一下一旦边境开始重新开放，你们认为出境旅行需求将以多快的速度恢复。谢谢。
Cindy Wang
谢谢你，James。是的，哦，Jane Sun，请继续。
Jane Sun
好的。是的，当然。我认为趋势相当积极，正如大家所观察到的，我们从21天隔离开始，然后减少到14天，现在已降至7天。在香港，更是进一步缩减为4+3天。因此，随着更多防控措施的落实和更多人接种疫苗，我们相信最终隔离期将会缩短，从而能够实现旅行限制的放开。当我们审视消费者的积压需求时，我认为这种积压需求非常强劲。所以一旦旅行边境开放进入良好阶段，凭借我们全面的产品覆盖，我们有信心能够抓住这些机遇。谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自里昂证券的Elinor Leung。
Elinor Leung
嘿。非常感谢管理层回答我的问题。我的第一个问题是关于国内竞争。在目前如此困难的情况下，您能对此发表评论吗？[技术故障] 第二个问题是关于国际业务的后续。Skyscanner到目前为止恢复得有多快？您提到了国际业务对营收的贡献，那么第二季度它对利润的贡献是多少？非常感谢。
Cindy Wang
谢谢，Elinor。关于国内市场竞争，我们认为国内市场的竞争环境是稳定的。尽管行业有起伏，但我们很高兴看到我们能够——我们能够实现非常强劲的表现，在国内酒店预订方面超越市场20%至25%。首先，在过去两年中，我们通过产品和营销创新的多项举措，为短途旅行建立了非常强大的用户案例。现在，短途和本地旅行活动已成为我们国内复苏的关键贡献者，尤其是在第二季度，尽管疫情对长途旅行产生了严重影响，我们的本地酒店预订仍比2019年水平增长了30%以上。这种增长势头持续增强，7月和8月本地酒店预订比2019年水平增长了60%以上，而同期长途旅行也出现了显著复苏。是的。其次，我们从交通到住宿和其他旅行产品的交叉销售在过去两年中也取得了显著改善。因此，我们相信一旦疫情得到有效控制，或者疫情管控政策有任何变化，我们的长途和短途旅行都能享受到更高的复苏潜力。关于我们国际品牌的贡献，正如我之前解释的，其他国际品牌对总收入贡献约20%至30%。在调整后EBITDA方面，我们几乎所有主要国际品牌都已转为正值，并成为利润的关键贡献者之一。谢谢。
Operator
下一个问题来自T.H. Capital的Tian Hou。
Tian Hou
早上好，管理层。我有一个关于贵公司国际业务战略的问题。由于中国采取了不同的COVID管控方式，我认为国际市场对我们来说可能变得更具吸引力。国际业务对贵公司总收入和利润的贡献比例正在提高。您能否帮助我们了解贵公司目前的全球扩张战略？谢谢。
Jane Sun
谢谢，田总。那么，遵循我们'本地聚焦、全球视野'的战略，我们将继续整合和升级国际品牌的供应链与技术，并进一步加强客户服务的可靠性和效率。实际上，我们不仅为中国用户，也为全球旅客提供了非常强大的价值。首先，在一站式购物平台方面，Trip.com 实际上是全球最大的机票预订平台之一，我们的团队将继续在平台上增加更多产品类别，并改善从机票到其他产品（如住宿和活动）的交叉销售。在第二季度，我们主要国际品牌的整体酒店预订量相比2019年水平增长了超过40%，这同时也是2021年水平的两倍多，这得益于国内旅游的强劲需求以及我们复苏的国际机票预订所带来的交叉销售。其次，我们是一个基于应用程序的平台，通常在移动应用上能看到更高的用户参与度和用户留存率。在第二季度，Trip.com 被评为2022年上半年下载量前十的OTA应用，Trip.com 移动应用的安装量创下历史新高，移动应用贡献了Trip.com超过一半的订单，在部分亚太市场甚至达到了70%以上。当然，我们提供高质量的服务。我们相信，高质量的内部客服团队将继续成为我们业务成功的驱动力。我们拥有内部客服团队，并建立了具备多语言能力的全球呼叫中心，以确保客户能够通过电话、免费应用内网络通话、在线聊天或电子邮件，全天候24小时与我们联系并获得人性化的直接解决方案。此外，借助AI聊天机器人自助服务功能和自动优先级处理机制，我们能够提高效率，让团队处理更多且更复杂紧急的情况。我们全球呼叫中心的自动化率已达到约80%，与国内呼叫中心持平。谢谢。
Operator
下一个问题来自瑞银的Wei Xiong。
Wei Xiong
大家好，管理层早上好。感谢回答我的问题。我想更深入地了解你们的内容战略。管理层能否分享更多关于内容战略更新的细节？目前进展如何帮助我们的用户获取和用户参与度，以及我们在面对其他短视频平台时的竞争力？另外，随着我们在内容方面进一步投资，我们应该如何看待未来几个季度潜在的财务影响？谢谢。
Jane Sun
谢谢。尽管受到疫情影响，我们的内容战略在内容生成和用户参与度方面持续取得进展，探索疫情下的新用户需求。为了更好地服务年轻一代的旅行需求，我们首先专注于提供启发性的内容，帮助用户获取灵感和小贴士，以获得更好的餐饮、活动、交通和住宿体验，特别是针对他们的本地和短途旅行。第二季度，日均用户生成内容量同比增长16%，KOL数量较上一季度进一步增长17%。我们也很高兴看到用户参与度与上一季度相比保持稳定。平均观看时长持续环比改善，生产者平均内容浏览量也增长约50%。除了直播和信息流这些用户可能比较熟悉的产品外，我们还基于服务质量和客户反馈创建了旅行主题的精选清单，帮助用户做出明智决策。例如，我们的国内酒店精选清单挑选了全国各地不同旅行场景下的高品质酒店和替代住宿物业，构建了强大的用户案例，并回应用户的期望，这也帮助我们提高了转化率。关于内容对财务的影响，正如我所解释的，我们认为内容对转化的支持或改善是首要任务。在此基础上，我们还看到了销售和营销成本节约的显著效率。由于非常有帮助的内容，我们在平台上的用户参与度得到了更好的提升。内容产品本身也为我们的整体财务贡献了非常健康的收入和利润。谢谢。
Operator
谢谢。问答环节到此结束。现在我将把电话交回投资者关系高级总监Michelle Qi进行结束语。
Michelle Qi
谢谢。感谢大家今天参加我们的电话会议。您可以在investors.trip.com上找到今天电话会议的记录和网络广播。我们期待在2022年第三季度财报电话会议上与您交流。谢谢。祝您有美好的一天。谢谢。
Operator
女士们先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。