Operator
大家好，感谢各位参加百度2021年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。本次会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在我将会议交给今天的主持人——百度投资者关系总监林娟。
Juan Lin
大家好，欢迎参加百度2021年第一季度财报电话会议。百度今日早些时候已发布财报，您可以在我们的网站以及新闻通讯服务上找到副本。今天参加电话会议的有：联合创始人兼首席执行官李彦宏；首席财务官余正钧；以及负责搜索和信息流的高级副总裁沈抖。在我们发言结束后，将进行问答环节。请注意，今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性影响，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。有关这些风险和不确定性的潜在讨论，请参阅我们最新的年度报告以及提交给美国证券交易委员会和香港交易所的其他文件。除适用法律要求外，百度不承担更新任何前瞻性陈述的义务。我们的财报新闻稿和本次电话会议包含对某些未经审计的非公认会计准则财务指标的讨论。我们的新闻稿包含未经审计的非公认会计准则指标与最直接可比的未经审计公认会计准则指标之间的调节表，可在我们的投资者关系网站ir.baidu.com上查阅。提醒一下，本次会议正在录音。此外，本次电话会议的网播也将在百度投资者关系网站上提供。现在我将电话交给我们的首席执行官李彦宏。
Robin Li
大家好。我们在第一季度取得了强劲的业绩，百度核心收入同比增长34%至人民币205亿元。我们的业务全面表现强劲，特别是在包括云、智能交通和智能驾驶在内的新AI业务方面。百度核心中的非广告收入同比增长70%至人民币42亿元，占百度核心的21%。中国在3月初召开了全国两会，科技创新被反复提及。会议强调，在中国历史上，创新对中国发展的重要性从未如此突出。中国通过科技创新推动长期增长和生产力的追求将进一步扩大AI的应用。我们见证了AI平台或AI驱动的基础设施正在颠覆市场应用。例如，三年前我们进入智能设备市场，尽管当时已有两家占据主导地位的市场领导者，它们拥有强大的制造和分销能力。我们利用百度领先的AI技术，包括自然语言处理和语音识别，使DuerOS智能助手更好地理解人类。这反过来使小度智能显示屏在全球出货量中排名第一。我们进一步改变了市场动态，推出了价格超过1000元的智能设备，而我们的同行则专注于100元以下的设备。AI驱动的平台正在改变技术格局。新销售的车辆正在配备传感器和AI功能，无论是内部还是外部，以提供智能驾驶和车载信息娱乐。Apollo作为AI平台，为智能车辆的这两个关键功能提供支持。Apollo自动驾驶正在取得新的突破，中国已有超过150万辆车辆预装了DuerOS for auto。DuerOS for auto的安装量在第一季度继续保持强劲，同比增长超过100%。根据IHS的数据，预计今年中国销售的车辆中有超过50%将实现互联，且这一比例预计将继续上升。我们很高兴正在中国各地部署V2X车路协同基础设施，这使联网车辆变得更加智能。正如自2G以来电信网络的持续升级使手机变得更好、更智能一样，我们相信Apollo智能交通基础设施可以持续升级，使联网车辆随着时间的推移变得更加便捷、更安全、更环保，总体上更加智能。当我们在中国各城市建设Apollo V2X基础设施时，我们收到了扩大智能交通服务的请求，通过更多地使用AI进入地图和解决方案，以数字化公共停车场和高速公路。Apollo智能交通从V2X扩展到城市和高速公路的不同交通领域，当这些解决方案集成并同步时，将创建一个由百度大脑驱动的强大网络效应。我们为不同行业剥离PaaS，并通过营销云赋能广告客户，进一步证明了AI平台如何从数字化转型到移动互联网改变行业动态。对于后者，我们有一个巨大的机会，将在线营销从销售流量扩展到通过AI驱动的营销云赋能商家，并提高搜索到交易的转化率。我们强大的互联网基础，加上不断增长的用户参与度，为我们提供了非广告增长的另一个驱动力。转向第一季度运营亮点。我们的AI云继续看到强劲的采用，这得益于我们的整体方法，包括庞大的开发者社区、自研芯片、一流的机器学习服务和庞大的AI专利组合。随着AI在中国的日益普及，根据GitHub的数据，百度PaddlePaddle已成为全球核心请求量排名第一的深度学习框架，与Facebook PyTorch和Google TensorFlow并列。我们花费了数年时间开发AI芯片，以优化工作负载并改善云成本结构，同时外部对GPU芯片的需求也在增长，百度昆仑在今年4月完成了首轮融资，投后估值为20亿美元。百度EasyDL，一个面向非开发者的易用机器学习服务，根据IDC的数据，在中国使用量方面排名第一，这是第二次位居榜首。客户告诉我们，他们选择百度是因为我们拥有中国最大的AI专利组合，百度在AI技术方面长达十年的经验以及我们庞大的专利组合使客户相信，我们可以提供满足他们需求的端到端云解决方案，包括PaaS和SaaS。上个季度，我们展示了可跨不同行业扩展和复制的AI解决方案，例如我们的自动化AI呼叫中心。我们还看到实施百度AI PaaS的客户会重复购买。例如，我们帮助中国一家大型零售银行实施百度AI PaaS，这导致了五次后续购买，包括用于自动化客户服务和客户贷款审批的应用，以及最近购买的私有云服务。在媒体领域，我们与中国最大的电视网络央视的在线部门合作，实施百度AI PaaS，具备从直播中自动化创建和标记视频片段的能力，并使用智能助手快速定位所需的视频内容。在两会期间，我们使央视网能够通过百度大脑驱动的AI记者同时采访与会代表，并及时在互联网上分享这些采访。智能交通正在成为中国交通行业数字化的一种方式，以改善交通状况、提高安全性并减少碳排放。我们的V2X车路协同基础设施已帮助减少交通拥堵时间20%至30%。重庆去年实施了Apollo V2X，并为Apollo进入中国西部打开了大门，今年再次与我们合作，使其智能交通基础设施支持5G，为我们未来推出机器人出租车叫车服务奠定了基础。四川省会成都，作为科技发展的领导者，最近也与Apollo合作实施V2X。转向智能驾驶，自八年前成立以来，Apollo已在道路上积累了超过600万英里的L4级自动驾驶测试里程，以及超过6亿英里的模拟测试里程。Apollo凭借早期投资、开放平台战略和全面的技术基础设施，继续成为中国自动驾驶领域的领导者。Apollo平台驾驶和运营——虽然Apollo平台驾驶可以独立在车辆传感器上运行，但它独特地受益于百度的高清地图、我们的AI云和Apollo智能交通。我们相信，全面的数据集以及与城市智能交通网络的集成将使Apollo能够提供更好的驾驶行为并降低事故率。继1月份开放高速公路自动驾驶测试后，Apollo获得了在北京公共道路上夜间和特殊天气条件下运营的许可。Apollo还获得了在北京、沧州和长沙试点完全自动驾驶的许可。Apollo Go，中国首个完全自动驾驶的叫车服务，驾驶座上无人，现已在北京2022年冬奥会场地首钢公园向公众开放，每次乘车价格为30元。3月，Apollo Go开始在沧州对机器人出租车叫车服务收费，基于行驶距离，起步价与普通叫车服务类似。集度汽车，一家与吉利合作成立的智能电动汽车公司，已任命夏一平为CEO。一平此前曾担任摩拜CTO，并在菲亚特克莱斯勒和福特担任过各种职务。我们欢迎一平加入百度大家庭，并期待他为创新智能电动汽车领域做出贡献。在Apollo自动驾驶方面，广汽集团加入了Apollo超过10家领先的本地和跨国汽车制造商的网络，在其新车上安装ASD服务。根据市场研究和咨询公司中国洞察咨询的数据，Apollo智能驾驶的总可寻址市场，包括机器人出租车叫车、电动汽车和汽车制造商的自动驾驶服务，到2025年将达到4670亿美元，几乎是我们广告总可寻址市场530亿美元的九倍。Apollo平台为集度和其他汽车制造商以及Apollo Go机器人出租车提供支持。它处于一个独特的位置，资金充足且被广泛采用。这种令人羡慕的地位使百度成为唯一一家连续第二年入选Guidehouse Insights（前身为Navigant Research）自动驾驶领导者类别的中国公司。转向移动生态系统。3月，百度App的MAU达到5.58亿。百家号创作者数量翻了一番多，智能小程序数量同比增长74%。我们的AI构建模块，加上我们的营销云，继续吸引更多的第三方内容和服务提供商加入我们的平台，从而改善用户体验。商家正在采用我们的直接面向消费者模式，以更接近他们的客户。传统电子商务倾向于强调其平台，而不是加强个人品牌和商家。另一方面，百度通过利用我们的社交和直播能力、电子商务功能以及营销云的AI工具，赋能商家建立自己的在线存在并发展他们的品牌。我们的AI构建模块，加上营销云，帮助商家获取客户、更好地了解他们、与他们互动并进行终身客户管理。这种搜索到交易的闭环体验提高了用户粘性，使百度App的每日登录用户占比超过75%，较一年前上升了16个百分点。在社交和兴趣社区方面。我们的搜索用户有时对搜索结果有疑问，专业内容提供商如律师和设计师在百家号上开设企业账户，他们能够回应搜索查询并直接与用户互动。现在，我们排名第一的此类结果中有8%使用户能够提问并与原始内容提供商互动。百度健康已吸引了约30万名医生和医疗专家，为消费者提供深入权威的内容和在线咨询。随着我们的用户适应百度上更多的服务，我们看到了一个巨大的机会，可以自行提供非广告服务，以满足我们庞大用户群的需求。当您将此与我们AI业务的强劲增长结合起来时，百度核心中的非广告收入有可能在未来三年内超过广告收入。接下来，让我把电话交给Herman，让他介绍我们的财务亮点。
Herman Yu
谢谢，Robin。大家好，欢迎参加百度2021年第一季度财报电话会议。我讨论中使用的所有货币金额均为人民币，除非另有说明。3月，我们在香港交易所上市，股票代码为9888，募集资金31亿美元。两周后，我们被纳入香港恒生科技指数、综合指数和中国企业指数。作为一家拥有强大互联网基础的领先AI公司，我们更接近用户群体的上市，凭借强大的品牌和独特定位，为百度带来了增量关注并提高了股票流动性。我们在香港上市时的零售部分超额认购111倍，上周我们两个交易所的日均交易流动性合计为840万股ADS（调整后），金额约16亿美元，相比之下，去年9月的日均交易量为280万股，金额约3.5亿美元。这意味着过去七个月百度的日均交易金额增长了4.5倍。可持续发展是百度的重要关注点。我们在ESG方面一直努力，去年MSCI两次上调我们的评级。全球环保组织绿色和平发布了一份关于中国云和数据中心公司的报告，根据其4月发布的题为《清洁云：追踪中国科技行业可再生能源使用》的报告，百度在云服务方面排名前三，在可再生能源利用方面排名第一。 转向财务亮点。2021年第一季度，百度营收达到281亿元人民币或43亿美元，同比增长25%，这得益于百度核心业务的增长，其营收达到205亿元人民币或31亿美元，同比增长34%。非广告业务同比增长70%，占百度核心营收的21%。让我详细介绍一下各个领域。AI云业务为28亿元人民币，同比增长55%，我们预计未来AI云业务的增长率将加速。我们的云增长得益于来自互联网媒体、金融服务和其他高科技行业的客户，以及城市寻求现代化数字化交通和网络车辆对Apollo智能交通的强劲采用。智能驾驶和OGI收入也快速增长。Apollo自动驾驶（ASD）虽然基数较小，但较去年增长了五倍以上。ASD收入在车辆发货时入账，如果服务通过空中升级提供（即定期升级），则收入在合同期内按比例确认。小度智能设备和服务收入在第一季度实现了强劲的两位数增长。在线营销收入同比增长27%，由百度App驱动，同比增长超过30%。我们的大多数顶级广告车辆表现良好。CPM实现了两位数增长。托管页达到百度核心在线营销收入的35%，我们的广告商已采用百度营销云，这是一个一站式购买在线营销、构建受众并利用百度AI实现用户生命周期管理的平台。托管页和营销云的强劲采用显示了客户的偏好，他们从管理自己的网站转向在百度上运营托管网站，以更好地利用百度的先进技术和工具来改善交易转化。爱奇艺营收达到80亿元人民币，同比增长4%，净亏损收窄至13亿元人民币，较去年同期的29亿元人民币有所下降。爱奇艺订阅用户达到1.053亿，为其50多个内部工作室和制作娱乐大片原创内容提供了坚实基础。营收成本为150亿元人民币，同比增长2%，主要由于TAC和销售成本的增加，但被内容成本以及无形资产摊销/减值减少所抵消。百度核心的营收成本同比增长15%，因为TAC收入增加，而爱奇艺的营收成本同比下降10%。运营费用为103亿元人民币，同比增长25%，主要由于渠道支出和促销费用以及研发相关人事费用的增加。百度核心的SG&A增长了58%，部分反映了我们销售团队的扩张，特别是为了支持新AI业务的管道，展望未来六到十二个月。此外，我们为新AI业务计提了坏账准备，该业务存在应收账款，而我们的在线营销业务收入大多基于预付款。百度和百度核心的非GAAP运营收入分别为44亿元人民币和51亿元人民币或7.73亿美元。百度核心的非GAAP运营利润率为25%。百度和百度核心的调整后EBITDA分别为59亿元人民币和65亿元人民币或9.9亿美元。百度核心的调整后EBITDA利润率为32%，去年同期为30%。截至2021年3月31日，百度和百度核心的现金及短期投资分别为1729亿元人民币和1596亿元人民币或244亿美元。百度和不包括爱奇艺的自由现金流分别为26亿元人民币和40亿元人民币或6.15亿美元。截至2021年3月31日，百度核心拥有约34,000名全职员工，较去年增长18%。 转向第二季度指引。2021年第二季度，百度预计营收将在297亿元人民币或45亿美元至325亿元人民币或50亿美元之间，同比增长率在14%至25%之间，这假设百度核心将同比增长20%至33%。此指引未考虑收购YY Live的任何潜在贡献。上述预测反映了我们当前和初步的看法，存在重大不确定性。在我将电话交还给接线员之前，让我总结一下我们第一季度的业绩。我们继续看到业务在领先AI驱动下的强劲势头。非广告收入较去年增长70%，占百度核心收入的五分之一以上。中国通过技术推动创新的目标将为我们的新AI业务提供顺风。启动交通和联网车辆的数字化就像投资新的电信网络以推动经济增长和生产力，但这次是在交通网络上，联网的计算机是智能车辆而非智能手机。交通占中国经济的16%。因此，支持智能交通、自动驾驶和车载信息娱乐的AI平台协同工作，可以带来惊人的运营效率和便利，同时改善交通安全，减少交通部门的碳排放。Apollo自动驾驶继续在中国保持领先地位，在北京向公众开放完全自动驾驶的网约车服务。Apollo Go网约车现已在三个城市向公众开放。我们非常鼓舞的是，Apollo Go网约车逐渐被允许收费，例如在沧州和北京。超过十家国内和跨国汽车制造商已与Apollo签约，在新车中安装ASD，这是汽车行业认识到与Apollo合作是未来十年甚至二十年自动驾驶领域的首选，而不是承诺对自动驾驶进行大量投资。Apollo的开放平台和多样化变现方式，通过ASD、集度汽车和Apollo Go网约车支持自动驾驶，使Apollo处于独特地位，资金充足且被广泛采用。IDC将百度评为公共云自动驾驶解决方案第一名。通过专注于AI PaaS，我们的AI云在市场上具有差异化优势。我们看到AI PaaS的实施带来了重复购买，长期来看，与纯IaaS厂商相比，随着我们在PaaS和SaaS业务上的建设，我们预计AI Power业务将拥有更高的利润率。广告收入增长稳健，同比增长27%。商家正在采用我们的直接面向客户模式以更接近客户，而百度的开放平台模式通过允许商家在百度上建立品牌、访问自己的用户数据并利用百度AI驱动的云服务来突出商家，这对我们的移动生态系统是一个巨大的机会。ESG是我们关注的领域，除了在云和数据中心建设方面领先行业外。我们希望通过帮助中国各地城市部署智能交通，显著改善内燃机车辆的流动并促进向电动汽车的过渡，为可持续发展做出重大贡献。百度还在开发智能电动汽车，为汽车制造商提供智能驾驶服务，并提供由电动汽车驱动的机器人出租车和Robobuses。百度今年根据2020年股票回购计划向股东返还了3亿美元，使自去年以来的累计回购达到22亿美元。 我们对未来充满信心，基于搜索和信息流业务的强大盈利能力，以及我们如何利用从该业务开发的AI技术来推动新AI业务的增长，该业务连同我们的其他非广告业务，其总市场规模（TAM）是我们在线营销业务的十倍，到2025年的复合年增长率（CAGR）是其三倍，即使根据CIC的数据排除机器人出租车网约车业务。接线员，现在让我们开始问答环节。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自花旗集团的Alicia Yap。请提问。
Alicia Yap
您好。谢谢。晚上好，管理层。Robin和Herman，感谢回答我的问题。祝贺稳健的业绩和指引。我的问题与云业务相关——你们的AI Cloud业务。想知道管理层能否分享一些运营指标，例如云客户总数以及你们主要专注的行业垂直领域。另外，例如，在政府或大型企业相对于较小的半商户使用你们云业务方面，占比有多大。还有，当前的亏损率能否分享，以及你们如何看待云业务在未来几个季度和年份的增长？谢谢。
Robin Li
你好。嗨，Alicia。
Alicia Yap
你好。
Robin Li
那么，那么——是的，你们能听清楚我说话吗？
Alicia Yap
是的。
Herman Yu
是的。那么，我们看待云业务的方式——我们看待云业务的方式，如您所知，在我们的AI Cloud中有几个业务板块。第一是我们的基础设施云，包括IaaS、PaaS和SaaS。在该板块中，我们有关键客户，也有规模小得多的SME云服务商。所以，有典型的关键客户，也有SME，我们在那里有很多很多客户。此外，我们在智能交通领域也有客户。所以，这将是中国的一线城市和顶级城市。我们今天没有为您准备确切的数字，但您可以认为我们的板块主要是智慧城市和AI Cloud中的关键客户。我们的主要行业包括互联网、媒体、金融服务和交通。当您看我们的增长情况时，我认为上个季度我们说过同比增长67%。这个季度我们增长约55%，部分原因是，如果您记得去年，COVID-19在1月底开始。所以，我们在第一季度有一个相当好的基数，因为通常，如果您考虑COVID-19对我们影响很大，但考虑到季度初，我们有较高的基数。所以，我的看法是，我们认为可以继续以上个季度的速度增长，高于本季度的55%。我们看到在我们的渠道中，我们应该能够以更高的速度增长。
Alicia Yap
好的。谢谢，Herman。
Operator
感谢提问。下一个问题来自高盛的Piyush Mubayi。请提问。
Piyush Mubayi
嗨，Robin，Herman。感谢回答我的问题。当我观察核心业务时，核心业务似乎在第一季度以及基于你们对第二季度提供的指引中都反弹得非常不错，营销收入在第二季度基于区间高端33%的指引，我推测增长了27%。这会是类似的数字。能否请您带我们了解一些您看到支出恢复得非常不错的垂直领域，并尝试——这样我们可以试着看看这是否能在全年持续，因为趋势明显正在非常良好地回归。这是第一个问题。如果我可以再提第二个问题，您谈到了网约车的TAM（总可寻址市场），我想知道您能否带我们了解一下您的战略是什么，以及您希望深入到什么程度？谢谢。
Robin Li
我会请Dou回答您的第一个问题，我来回答第二个问题。
Dou Shen
好的。对于第一个问题，实际上我们看到大多数顶级广告垂直领域表现都相当不错，并非单一领域。实际上，谈到广告收入的表现，我认为这不仅是因为去年第一季度的低基数。我想把功劳归于过去三年我们一直在努力的三个基础模块。正如Robin在准备好的发言中提到的，百家号、智能小程序和托管页，它们都增长迅速，这些基础模块实际上为用户提供了高质量的内容和服务，因此用户不仅可以获取新信息，还可以在闭环体验中获得服务。现在有了这些，用户可以一站式完成他们的任务，比如预订航班或购买书籍，而无需跳转。所有这些基础模块实际上都为我们建立的变现能力做出了贡献。特别是百度AVP，我们可以看到它的增长速度甚至超过了平均27%——超过了30%。因此，实际上我们看到所有垂直领域在未来的道路上表现都相当不错。
Robin Li
是的。对于Apollo的总体可寻址市场来说，它非常庞大。目前这个市场正在快速增长。如果您还记得，我们大约八年前开始投资自动驾驶领域。多年来，Apollo已经发展成为一个非常全面的平台，支持各种商业模式和方向，包括机器人出租车、网约车服务，为原始设备制造商提供软件服务，以及打造我们自己的智能电动汽车。我认为所有这些努力，以及反馈数据和其他市场信号，都使Apollo平台变得更加强大，成为自动驾驶和智能交通领域更好的平台。我们非常兴奋地看到，包括我们为许多城市建设的智能交通项目在内的每一个新方向，都可以整合在一起，为城市、为社会提供更高效的交通系统，为司机和消费者提供更好的体验。所有这些都汇聚在一起，我们非常高兴我们早期就进行了投资，并开始从这个方向中获益。
Operator
感谢您的提问。下一个问题来自摩根大通的Alex Yao。请提问。
Alex Yao
您好，晚上好，管理层。感谢回答我的问题。我有几个关于云业务的后续问题。Robin，您提到V2X基础设施的部署将产生网络效应，对您更广泛的Apollo战略产生影响。能否详细阐述一下这种网络效应？此外，更广泛的Apollo生态系统将从中国V2X基础设施的建设中获得哪些战略利益？然后是近期的财务问题：Herman，我认为您提到除了第一季度的强劲增长势头外，您预计云收入在未来几个季度将进一步加速增长。能否谈谈推动智能城市市场强劲收入增长的根本驱动因素是什么？您的竞争优势是什么？您认为最大的竞争对手是谁？您为这个市场细分带来了哪些独特的价值主张？谢谢。
Robin Li
是的。对于V2X项目，很明显道路上的传感器可以与车辆通信。因此，无论是具备自动驾驶能力还是不具备的车辆，它们都相互连接，可以从基础设施接收信号，从而在决定驾驶行为时获得更多信息。如果车上有驾驶员，我们可以提醒那些人眼无法直接看到的风险，因为周围环境中的传感器可以警示驾驶员，并且在某些情况下更好地追踪驾驶员行为。例如，在广州，有一些商用卡车。它们的车牌可能被泥土覆盖。因此驾驶员不担心违反交通法规。但现在，通过V2X基础设施以及有时安装在这些卡车上的车载设备，城市监管机构可以更好地追踪这些违规行为，从而使道路更安全、更高效。当然，对于具备自动驾驶能力的车辆，可以确保基础设施能够向这类车辆发送信号，帮助车辆更好地评估环境，从而提高自动驾驶规划和控制过程的准确性。我们部署的V2X项目越多，就有越多的汽车能够从这种基础设施中受益。因此，自动驾驶能力可以更快地提升，对车上乘客也更安全，同时还能降低单车成本——因为有时不需要依赖非常昂贵的车载设备，比如高端激光雷达，就能实现完全自动驾驶。Herman？
Herman Yu
是的。我想补充一下Robin刚才所说的几点。您问到智能交通业务的增长驱动力是什么。首先要认识到AI的工作原理，对吧？数据同步得越多，其能力就越强大。以V2X为例，在广州我们有102个路口，提供AI解决方案让整个城市区域的交通信号灯实现同步。所以，当您考虑这一点时，以及获得第二阶段项目的机会——让项目的第一阶段与第二阶段同步——这将产生网络效应。这就是为什么在保定市，当我们完成第一阶段项目后，又被邀请进行第二阶段，因为您希望城市的另一部分信号灯也能同步。我们甚至看到，随着交通信号灯的持续扩展，现在进入了第三阶段。所以，扩展业务的一种方式是不断覆盖更多城市区域，实现所有交通信号灯与交通流量的同步。您问到我们的竞争对手。我们在该领域确实看到竞争对手，但他们没有专注于整个城市区域。他们更多是一次关注一个信号灯，而我们则使用百度大脑来驱动整个系统。此外，正如Robin在准备好的发言中提到的，一旦进入这个领域，实际上就有机会引入MaaS（出行即服务）。MaaS是我们的开放平台，控制着如广州的robotaxi和Robobuses。它不仅为Apollo的robotaxi提供支持，还包括Robobuses，以及我们MaaS平台支持的其他品牌robotaxi。您可以将其视为城市区域的
Operator
感谢提问。下一个问题来自瑞银的Jerry Liu。请提问。
Jerry Liu
好的。谢谢。谢谢管理层。Robin，我想回到您之前关于百度核心业务中非广告收入可能在三年内超过广告收入的陈述。这让我感觉你们对这一结构转变有更多的可见性和信心。所以我想问，你们看到哪些驱动因素？显然，云、Apollo、YY直播等都可能对此有所贡献。但我更想知道这一结构转变中可能有哪些更大的驱动因素。谢谢。
Robin Li
你好，Jerry。我是Robin。不知道你是否注意到，当我们说百度是一家什么样的公司时，我们认为我们是一家拥有强大互联网基础的领先AI公司。这意味着，我们不仅可以从过去十年左右的投资中获益，发展智能驾驶和智能云等新业务，还可以利用我们的AI能力更好地变现过去20年左右积累的强大用户基础。如果你将百度移动生态系统与中国其他领先的移动生态系统进行比较，你会发现我们可能是极少数以在线营销收入占总收入大部分的生态系统之一。这不是一个非常合理的状况。我们数千万用户可以享受百度的其他服务，不仅仅是点击地图，他们可以付费购买优质内容，进行电商交易，玩游戏，观看直播并打赏主播。我们有很多事情可以做，随着我们部署更多闭环用户体验，我们认为百度App以及我们利用AI算法更好地推荐服务和理解用户需求，我们可以通过多种方式变现强大的用户基础。这就是我们如何看待这一格局的。
Herman Yu
是的。让我补充一下——回答Robin的问题。您问我们的关键驱动力是什么，我认为Robin已经说得很清楚了，当我们看移动生态系统时，我们的非广告业务，因为我们可以利用庞大的用户基础，对吧？我们每月触达超过10亿移动设备，对吧？除此之外，我们谈到我们的云业务。看看我们的云业务，现在规模已经相当可观，并且仍在强劲增长。正如我们之前提到的，有两个主要领域推动着增长。一是我们的基础设施云。我们通过AI解决方案实现差异化，比如在准备好的发言稿中提到的，当我们带着AI PaaS进入大客户时，我们看到他们进行交叉销售和向上销售。所以不仅销售更多的PaaS和应用，您还会看到他们，例如，扩展到IaaS，就像我们给出的例子，一家银行因为与我们建立关系而开始购买混合云。因此，我们将看到企业数字化推动我们的销售。我认为特别是在AI PaaS领域，特别是在应用方面，这也将使我们能够进入该业务的IaaS领域。我们谈到的智能交通，我们认为这是一个巨大的机会。例如，仅去年中国在交通等方面的项目数量，可能有超过300个城市。我认为政府记录有302个城市有交通项目。所以我们在该领域有巨大机会。然后，当我们看OGI时，我们关注几个领域。例如，我们的DuerOS与智能显示屏、智能设备等。例如，Apollo自动驾驶，我们正在与许多OEM签约，因为他们将在未来几年开始交付汽车。您会看到越来越多的合作。例如，今年，仅以ASD为例，我们仍在推进中，到年底，我们可能会有四家汽车制造商安装我们的ASD，对吧？除此之外，我们已经在测试机器人出租车叫车服务。例如，在北京上线，所以我们应该在未来几年看到相当令人兴奋的发展。这些只是我们认为有增长潜力的一些领域，因为TAM是广告业务的十倍，CAGR是广告业务的三倍，而且您看我们的发展速度，对吧？如果您回想一下，就在两个季度前，我们的非广告业务增长率为14%。上个季度，我们说略高一些，为52%，而这个季度我们说是70%。所以，您看到我们真正开始发挥非广告ASD——我们过去十年孵化的AI业务的火力，开始成熟并开始货币化。
Operator
谢谢。下一个问题来自美国银行的Miranda Zhuang。请提问。
Miranda Zhuang
谢谢，晚上好管理层。感谢回答我的问题。祝贺你们取得非常强劲的业绩和展望。那么，我的问题是关于你们的电动汽车业务，管理层能否提供一些关于我们今年计划为电动汽车业务投入的资金规模的信息？另外，产品时间表是否有任何更新？我记得在上次财报电话会议上，管理层提到计划在三年内推出电动汽车。鉴于电动汽车市场最近变得越来越拥挤，有更多新进入者和更多资本流入，我们想确认一下这个计划是否有任何更新。所以，只是想确认我们的时间表。同时也想了解一下我们的电动汽车业务路线图会是什么样子？今年和明年我们可以期待哪些关键业务里程碑？谢谢。
Robin Li
是的。如您所知，电动汽车业务是我们控制的相对独立运营的公司。目标是尽快将我们最新、最酷的技术推向市场。我们提到我们打算在三年内推出，当然团队正在非常努力地争取尽早推出，越快越好。我们的论点保持不变，因为Apollo是一个非常全面的平台，适用于各种自动驾驶技术。我们已经在这方面投资了很多很多年。但我们看到了很多机会，通过软件和硬件的无缝集成，以及充分利用消费者可用的基础设施，提供独特的用户体验和技术。Herman，您有什么财务方面的补充信息吗？
Herman Yu
我认为CEO刚才提到，我们仍在按照我们的商业计划推进。但就整个电动汽车市场来看，实际上——有不少分析师已经给出了市场规模等方面的预测。我认为我们在某种意义上很幸运，因为如果你思考电动汽车等领域，最难的部分是自动驾驶能力，即构建智能驾驶技术，以及为车内信息娱乐系统提供动力，这样车辆在驾驶过程中和车外都能拥有更多智能。所以，我认为这将使我们有能力实际设计汽车，并准备好这类技术和产品。目前我们没有具体的数字可以提供。但你们确实有关于三年后电动汽车销量的预测。而且你们也看到其他汽车制造商在过去几年中的表现。因此，我们将关注那种模式，并寻找适合我们——正如Robin提到的——我们定位的市场，以便在这种模式下发展。也许另一种看待这个问题的方式是，如果你观察许多电动汽车的发展方向，很多都是直接面向客户的，对吧？如果你看一个像我们智能音箱那样的模式，过去人们销售的是硬件，对吧？如今当你思考电动汽车时，例如一些汽车在销售车辆时，他们也在尝试换电服务。这样他们可以让用户有更频繁的接触，从而在硬件售后也能赚更多钱。这样他们可以销售更多服务。所以，当你思考我们的业务时，第一，我们已经销售了很多服务，比如智能驾驶。我们的信息娱乐系统已经安装在许多原始设备制造商那里。因此，这种与用户、消费者建立更多联系以打造品牌，并在硬件初始销售后推动更多服务的整个商业模式，是我们非常熟悉的。所以，我认为当我们进入电动汽车的这种模式并适应直接面向客户的方式时，我们会准备得更充分，而不是传统上仅仅通过销售硬件来赚钱的方式。
Operator
谢谢。下一个问题来自摩根士丹利的Gary Yu。请提问。
Gary Yu
你好。谢谢罗宾、赫尔曼和胡安。我有一个关于你们三年收入结构展望的后续问题。即使到目前为止，你们非营销收入的最大部分来自AI云。那么，当非营销收入超过营销收入时，我们应该如何看待三年内各项业务的贡献？我们是否仍应预期AI云会是主要驱动力？还是我们预期自动驾驶收入和网约车收入将开始变得更加重要？与此相关的问题是，考虑到收入结构的变化，我们应该如何看待利润率？那么，我们应该如何看待移动生态系统未来的利润率趋势？以及我们预期非营销业务何时能够实现盈利？谢谢。
Robin Li
是的。关于收入结构，如果你看我们的AI云业务，我们已经连续多个季度披露了收入数字和增长率。你或许可以根据过去的表现进行预测。我们还有许多其他方式可以通过智能驾驶或我和赫尔曼提到的其他业务来变现我们强大的用户基础和AI技术。我认为所有这些加起来，应该会超过我们总收入的一半。但这一切的基础，我们过去20年一直在积累用户基础，并且投资AI技术超过十年，所有这些因素汇聚在一起，为我们开辟了许多新的收入增长机会。关于利润率问题，我让赫尔曼来回答。
Herman Yu
是的。是的。关于利润率，让我从几个方面来回答。首先，很明显，移动生态系统搜索和资讯流是一项成熟的业务，增长速度不如以前。当你的业务像我们这样在中国拥有最大的搜索业务、拥有巨大流量时，显然会有非常好的利润率。但同时，凭借我们的移动生态系统，我们能够负担得起在人工智能领域的许多投资，并且我们正在将人工智能技术应用到这些业务中。这有助于我们将部分成本结构分配到其他业务中。 但是，随着我们正在加速发展两类业务：一是2B业务，即人工智能云服务进入企业市场；二是我们正在加速发展的2G业务，进入城市与市政部门合作等。因此，你会看到我们的利润率在几个方面受到影响。 第一，会有销售成本。无论我们是销售更多人工智能解决方案项目，还是销售更多智能交通项目，或是销售更多显示屏，都会有销售成本。 此外，当我们看到人工智能云业务、智能交通等业务强劲快速增长时，我们必须提前招聘。我们需要展望未来6到12个月的销售预期，提前招聘销售人员，以便对他们进行大约两个季度的培训，然后他们才能开始出去获取订单。 所以，关于利润率，正如你所看到的，例如我们给出了非常强劲的第二季度营收指引，那么你应该假设：第一，很多增长来自新的人工智能业务。与去年相比，你会看到今年的毛利率更多地来自人工智能业务的增量贡献。 因此，你必须考虑到这一点。其次，你必须考虑到我们将增加销售和营销投入以支持当前的增长，并且在接下来的几个季度，你应该预期，例如，我们会计提坏账准备，因为这些新的2B和2G业务都有应收账款备抵，不像我们的广告业务。 所以，这些都是你应该考虑的因素。让我总结一下：我认为当你关注非广告业务时，机会在于我们典型的云业务、智能交通业务以及OGI业务。关键驱动因素将与智能驾驶相关，比如我们的ASD。我们认为我们的电动汽车、机器人出租车以及最后的智能设备都是重要领域。 这些是几个主要领域。在利润率方面，销售成本会有所抑制，这一点你在第一季度已经看到了。此外，我们必须为销售和营销以及一般行政费用做好准备。
Operator
感谢提问。下一个问题来自瑞穗证券的James Lee。请提问。
James Lee
很好。感谢回答我的问题。我有两个问题。首先是关于云业务，显然你们在AI点解决方案通过定制化项目方面取得了很大成功，能否谈谈你们计划如何使业务更具可扩展性？你们在构建标准化解决方案方面进展如何？这样你们就可以通过第三方开发者和系统集成商扩展到各个行业？另外，你们是否有积压订单数据？这样我们可以更好地了解潜在趋势？第二个问题是，关于第二季度，Herman，能否谈谈你对费用增长的预期，并尽可能区分核心广告和新投资之间的比例？谢谢。
Robin Li
首先，我认为我们承接的很多AI云项目都具有很高的可扩展性。解决方案可以在垂直行业基础上实现标准化。我们一直在讨论智能交通。一个城市的智能交通项目可以轻松复制到另一个城市。虽然目前处于亏损状态，但毛利率已经相当不错。展望未来，随着我们承接越来越多这类项目，我认为利润率将会改善，研发投资将逐渐获得回报。我的意思是，城市之间的解决方案相当标准化。更广泛地说，我认为在其他行业，无论是金融行业还是能源行业，我们主要在PaaS（平台即服务）层构建标准化层。我们拥有很多AI能力，包括语音识别能力、文本转语音能力、OCR能力、自然语言处理能力。有很多方面可以实现标准化，我们与系统集成商合作，为许多客户提供交钥匙解决方案，并将继续这样做。展望未来，我认为我们AI云解决方案的标准化部分将在总云收入中占据越来越大的比重。
Operator
谢谢。下一个问题来自麦格理的Han Joon Kim。请提问。
Han Joon Kim
很好。感谢管理层的回答。当我们观察市场上一些较大同行的云收入时，我们注意到最近有几个关键客户离开，部分情况是由于特殊原因，但其他可能只是因为客户希望建立自己的服务等等。因此，考虑到我们自身云收入的粘性以及对关键客户的依赖，您能否就如何思考这种粘性给我们一些指示？是的，只是您可能对市场情况有一些总体观察？谢谢。
Robin Li
是的。我认为，在早期阶段，我们可能对一两个关键客户非常敏感。但随着基数越来越大，任何一个关键客户对我们总收入的贡献比例都会越来越低。我认为这与那些标准应用解决方案提供商不同——他们为互联网和媒体客户提供服务，就像我们的一些同行所做的那样。我们更专注于垂直行业，在这些行业中我们提供更多AI赋能的云解决方案。我认为这是一种更具防御性的方法，也是一个对任何一个或少数大客户不那么敏感的方向。
Operator
谢谢。下一个问题来自TH Capital的Tian Hou。
Tian Hou
是的。谢谢管理层回答我的问题。祝贺本季度取得良好业绩。我有一个快速问题。在电动汽车领域，市场上有许多新进入者。比如说，华为现在宣布他们拥有电动汽车。所以，我认为也许让观众和华尔街更好地理解，百度的电动汽车相比其他厂商有什么优势？这是一个简单的问题。谢谢。
Robin Li
是的。正如我提到的，我们在这方面已经投资多年——自2013年以来，我们积累了业界领先的自动驾驶能力，多年来，Apollo也发展成为一个更全面的平台，提供各种能力，无论是V2X能力还是单个车辆的信息娱乐系统。我认为目前在这个星球上，没有比我们更全面的智能电动汽车解决方案。这就是为什么当我们推出自己的汽车时，我们非常有信心能为消费者提供最佳用户体验和最佳性价比。我们的技术比这个行业中的任何其他人都更先进和成熟。更广泛地说，我认为百度一直在AI领域进行非常积极的投资。如果你考虑自动驾驶，它几乎使用了所有类型的AI技术。我们在这方面投资了10多年，去年我们在研发上花费了大约200亿元人民币。我们将在未来10年，甚至20年继续积极投资研发。我们将确保我们的技术——我们的AI技术和自动驾驶技术将继续在这个市场保持领先。对于任何新进入者来说，很难做出这种声明，很难想象一个市场份额较小的电动汽车制造商，比如他们在市场份额上排名第四或第五，他们无法承担这种持续密集的研发投资。我认为，众所周知，自动驾驶在未来10年甚至20年内都不会成熟。因此，这种持续密集的研发投资对于保持技术领先是必要的。
Operator
谢谢管理层。女士们先生们，今天的会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开线路了。