Operator
大家好，感谢各位参加百度2021年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进入问答环节。本次会议正在录音。如有异议，您现在可以断开连接。现在，我将会议交给今天的主持人——百度投资者关系总监林娟。
Juan Lin
大家好，欢迎参加百度2021年第三季度财报电话会议。百度今日早些时候已发布财报，您可以在我们的网站以及新闻通讯服务上找到副本。今天参加会议的有：我们的联合创始人兼首席执行官李彦宏、首席财务官沈抖、负责百度移动生态的高级副总裁，以及首席战略官余正钧。在我们准备好的发言后，将进行问答环节。请注意，今天的讨论将包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们当前的预期存在重大差异。有关这些风险和不确定性的详细讨论，请参阅我们最新的年度报告以及提交给美国证券交易委员会和香港交易所的其他文件。除适用法律要求外，百度不承担更新任何前瞻性陈述的义务。我们的财报新闻稿和本次电话会议包含对某些未经审计的非公认会计准则财务指标的讨论。我们的新闻稿包含未经审计的非公认会计准则指标与最直接可比的未经审计公认会计准则指标的对账表，可在我们的网站ir.baidu.com上查阅。提醒一下，本次会议正在录音。此外，本次电话会议的网播也将在百度投资者关系网站上提供。现在，我将电话转交给我们的首席执行官李彦宏。
Robin Li
大家好。我们在第三季度再次实现了稳健的业绩，百度核心收入同比增长15%，这主要得益于AI云业务同比增长73%。多年前，我们加倍投入人工智能，相信这将扩大我们的市场机会并加速百度的长期增长。非广告收入在第三季度占百度核心收入的21%，仍然是我们强劲的增长引擎。 通过人工智能，我们在积极的顺风和数字化转型推动科技创新的背景下，为消费领域和公共部门带来创新。百度AI云正在赋能传统行业和公共部门的企业，以更好地服务客户，并以更高的效率更快地发展。 在8月于央视播出的百度世界大会上，我们展示了百度AI解决方案，包括智能质检以自动化制造电子元件的筛选、智能物流优化车队管理，以及智能监控确保公用事业部门的稳定能源供应。我们对百度AI云持续快速增长感到兴奋。各行各业的领先企业正在采用百度AI云解决方案来改善运营。我们正在努力将这些解决方案标准化以供行业采用。一个例子是我们为金融服务部门提供的端到端AI解决方案。 我们的AI云客户正在认识到百度具有强大消费者互联网覆盖的价值主张。例如，我们正在赢得智能公共停车项目，通过我们的解决方案提供通过百度地图收取公共停车费的便利，无需停车收费员。医院选择百度提供云解决方案，通过双操作系统智能显示屏为慢性病患者提供持续的家庭护理，减少患者往返医院的次数。 根据世界卫生组织的数据，每年有135万人死于道路交通事故。Apollo自动驾驶旨在减少交通事故，加速向电动汽车转型，并在天黑后提供更高的乘客安全性。Apollo Go已成为全球最大的Robotaxi服务提供商。基于我们的估计。我们在自动驾驶领域的领先地位，很好地支撑了AFD和Gduauto。DeepWay，作为百度与中国领先卡车运输公司狮桥的合资企业，最近推出了其第一代由Apollo驱动的电动卡车，以实现公路货运自动化。 标志着Apollo进入数万亿美元的卡车市场。DeepWay利用Apollo领先的自动驾驶能力和。百度在其计划于明年年初在北京车展上发布首款概念量产车方面取得了巨大进展。展示了Apollo的智能自动驾驶和即将推出的功能，目标是2023年实现量产。 第三季度，中国GDP增长4.9%，远低于前两个季度18.3%和7.9%的增长率。我们的业务受到教育、房地产、家居装饰、旅游和特许经营等行业的影响，我们预计这种逆风将在短期内持续。展望未来，也有一些积极因素在发挥作用。 例如，百度App每月覆盖超过6亿用户，我们的托管营销解决方案尽管面临挑战，但正变得越来越受欢迎，因为互联网变得更加开放。非广告业务占百度核心业务的五分之一以上，同比增长超过70%。我们将受益于中国利用技术发展企业和公共部门经济的计划。 ESG是百度的核心，我们利用强大的互联网基础来规模化发展AI业务。Apollo的使命与降低大城市交通碳排放、通过G2电动汽车软件和电动汽车驱动的网约车加速电动汽车采用相一致。6月，我们宣布了到2030年实现碳中和的目标。 我们的阳泉数据中心获得了碳中和数据中心认证，MSCI将百度列为中国两家在净零追踪报告中透明报告温室气体排放的公司之一。转向第三季度运营亮点。百度AI云继续强劲增长，利用我们世界级的AI技术和为客户提供一站式解决方案的能力。 我们的AI解决方案正越来越多地被不同行业和不同场景采用。我们通过发布端到端AI云解决方案丰富了云产品，该解决方案由和PaddlePaddle深度学习框架驱动，帮助金融服务公司数字化和自动化运营流程，服务了中国人寿和江苏银行等领先客户。 百度AI云正在通过与工业园区和市政当局合作扩展到工业互联网。我们为大量企业服务的部署速度令人印象深刻。去年，我们花了7个月时间在贵阳经济技术开发区实施AI Pass，服务约100家企业。我们在桐乡（包括其经济开发区）为企业部署AI Pass仅用了3个月。 桐城拥有40,000家企业，主要是制造业企业，我们相信我们的AI解决方案可以帮助这些公司提高运营能力。百度AI云正在进入智慧城市领域。中国西南部拥有800年历史的桥梁和水道的联合国教科文组织遗产地正在使用百度AI解决方案，为游客保持城市的安全和清洁。 利用旅游区的数字化，百度AI云帮助地方当局及时检测和处理非法停车和公共乱扔垃圾等违规行为。我们在的成功正在带来与和其他城市的项目。转向ACE智能交通，百度ACE已在24个城市采用，基于合同规模超过10分钟，比去年增加了三倍。 第三季度签署的ACE项目中约有一半来自回头客。除了政策支持外，ACE还受益于我们为公共部门带来的价值。例如，今年早些时候在广州部署的ACE智能交通解决方案帮助改善了超过30%的拥堵交通。智能停车使当地居民更容易找到可用停车位，缩短了出行时间。 转向自动驾驶。Apollo的测试里程已累计超过1000万英里或1600万公里，创下新的里程碑。随着我们向地方当局展示Apollo在技术和运营方面的进展，我们继续获得自动驾驶测试的绿灯。Apollo已获得411个自动驾驶许可证，比一年前增加了237个。 我们在自动驾驶技术、运营和持续降低成本方面的进展，为我们在几年内实现规模化付费做好了准备。7月，百度在上海开设了第三个Apollo Park，这是一个10,000平方米的设施，容纳Apollo云和数据运营。上海标志着Apollo Go的固定网约车服务向公众开放，继北京和之后。 8月，我们推出了Apollo Go的中文品牌，这是Robotaxi的中文诠释。Apollo Go与网约车乘客产生共鸣，总乘车量环比翻倍，第三季度达到115,000次。Apollo Go开局良好，我们设定了雄心勃勃的目标，到2025年将运营扩展到65个城市，到2030年扩展到100个城市。 转向ASD和车载信息娱乐软件双操作系统。威马汽车这家中国电动汽车原始设备制造商选择百度在其新款W6 SUV中安装总导航试点，将Apollo合作伙伴网络扩展到31个品牌，包括通用、福特、丰田、本田和长城等汽车制造商。转向集度汽车。集度已完成其首款车辆的风洞测试，包括全尺寸油泥模型。 我们已经确定了模型设计方案，工程开发和设计优化正在进行中。集度将展示最新的ASE，展示具有先进自动驾驶和智能座舱功能的智能电动汽车的吸引力。我们希望的成功将增加Apollo解决方案对其他汽车制造商的吸引力。关于双操作系统。 根据Strategy Analytics和IDC的数据，基于第二季度出货量，在全球智能显示屏排名第一，在中国智能音箱排名第一。百度智能显示屏的一个关键增长驱动力是用户在家时间向大屏幕转移，用于卡拉OK、短视频和长视频、在线游戏、教育服务、视频会议和其他视觉导向活动。 流行的移动应用，如58.com、海地和肯德基等，正在接入我们的操作系统技能。此外，小度在8月完成了B轮融资，市场估值为51亿美元，距离其A轮融资29亿美元仅9个月，百度在B轮融资后仍保持绝对多数股东地位。 我们新AI业务的持续强劲表现，离不开我们对技术的持续投资以及对更好产品和更多客户采用我们技术领导力的追求。百度发布了Plato-XL，这是世界上第一个110亿参数预训练对话生成模型。在中英文对话方面取得突破。 Plato允许与用户进行不同类型的对话，包括闲聊、基于知识的对话和对话式问答，这些功能未来将整合到小度中。转向移动生态系统。百度App的日登录用户达到79%的历史新高，应用内搜索查询同比增长11%，反映了百度App更好的搜索体验。 我们继续专注于深化关键垂直领域的服务提供。例如，百度健康建立了一个强大的医疗专家社区，使用户能够无缝地从搜索转向远程医疗咨询。我们最近允许我们网络中的医生为在线咨询和家庭配送开具处方。百度App现在为来自30,000多个行业参与者、覆盖19个行业垂直领域的搜索查询提供即时回复。 即时回复比一年前增加了5倍，其中40%是付费服务。例如，搜索求职面试技巧的用户可以轻松连接到职业顾问，获得简历审查和职业培训计划选择的帮助。即时回复丰富了百度的搜索体验，进一步推动了应用内搜索的活跃度。 托管页面收入占百度核心广告收入的43%，因为我们通过百度的托管营销云使商家在线做生意变得更简单。例如，上海的一家体检连锁店开设了托管页面店面，允许用户浏览其服务、与客服聊天、付款、留言和分享评论。 使用托管页面推广3个月后，月订单增加了4倍。第三，供应商性质是开放的，我们正受益于中国互联网更加开放的趋势。我们的电子商务功能进展良好。9月，来自中国顶级电商网站的第三方SKU在百度上可搜索的数量达到近10亿，百度上的电子商务GMV虽然规模较小，但环比增长19%。 我们移动生态系统的开放性，正在导致智能手机制造商选择百度的智能小程序作为其浏览器搜索的落地页。来自此类合作的月活跃用户已达到2400万，我们相信这种趋势将增强用户体验和搜索联盟的货币化。 最后但同样重要的是，我想欢迎最近加入我们担任新首席财务官。Juan带来了丰富的财务管理和资本市场经验。我还要感谢Herman作为百度首席财务官四年的服务，我们期待他作为首席战略官带来更多成果。接下来，让我把电话交给loan来介绍财务亮点。
Rong Luo
谢谢，Robin。大家好。我很高兴最近加入百度，并首次参加百度的财报电话会议。我期待在未来几个月与大家会面。现在，让我带大家详细了解我们2021年第三季度的财务业绩。我讨论中的所有货币金额均以人民币计，除非另有说明。百度核心收入为人民币319亿元或50亿美元，同比增长13%。百度核心第三季度收入达到人民币247亿元或38亿美元，同比增长15%。百度核心的在线营销收入达到人民币52亿元，占百度核心收入的21%。AI云收入为人民币38亿元，同比增长73%。我们的AI云增长受益于互联网和媒体、金融服务、能源、制造业和公共部门客户对云服务的需求。Apollo汽车解决方案是AI云收入的另一个增长驱动力。我们注意到，订阅了我们车载信息娱乐解决方案的汽车制造商也对Apollo自动驾驶解决方案感兴趣。此外，我们正在将ASD收入重新分类到AI云中。由于追溯调整，ASD收入现在相当可观，为AI云贡献了约1%的同比增长。智能驾驶和智能交通继续取得重大进展。随着客户越来越认识到小度OS智能助手和服务的价值，对高ASP产品的需求持续增长，服务收入也在不断增长。百度核心应用收入为人民币195亿元，同比增长6%。应用内搜索广告表现稳健，部分抵消了联盟收入的疲软。爱奇艺收入为人民币76亿元，同比增长6%。爱奇艺订阅用户数在9月达到1.04亿，会员收入同比增长8%，主要得益于会员策略的改进和变现能力的提升。收入成本为人民币161亿元，同比增长26%。主要由于技术、内容成本以及与新兴AI业务相关的销售成本增加。运营费用为人民币135亿元，同比增长46%。在第三季度，我们确认了人民币9.76亿元的或有损失，涉及与前广告代理机构相关的法律诉讼。剔除该或有损失，运营费用同比增长35%，主要由于渠道支出、促销营销和人员相关费用增加。非GAAP运营收入为人民币46亿元或7.31亿美元。非GAAP运营利润率为15%。百度核心的非GAAP运营收入为人民币58亿元或9.04亿美元，百度核心的非GAAP运营利润率为24%。调整后EBITDA为人民币60亿元或9.25亿美元，调整后EBITDA利润率为19%。百度核心的调整后EBITDA为人民币70亿元或11亿美元，百度核心的调整后EBITDA利润率为28%。截至2021年9月30日，百度核心的现金及短期投资为人民币1836亿元或285亿美元。百度（不包括爱奇艺）的自由现金流为人民币29亿元或4.49亿美元。截至2021年9月30日，百度核心约有39,000名员工。正如Robin提到的，中国GDP增长在过去三个季度有所放缓，我们应用业务中的一些行业，如教育、房地产、家居装饰、旅游和特许经营受到了负面影响。随着近期许多城市疫情反复，地方政府正在实施包括隔离、暂停旅行和大规模检测在内的预防措施。因此，我们的在线广告业务在恢复正常之前，可能在接下来几个季度保持疲软。关于第四季度指引。对于2021年第四季度，百度预计收入将在人民币310亿元（约48.1亿美元）至人民币340亿元（约52.7亿美元）之间，同比增长2%至12%，这假设百度核心收入将同比增长5%至16%。上述预测考虑了中国当前的COVID-19形势仍在演变，业务能见度有限。上述预测反映了我们当前和初步的看法，存在重大不确定性。在我将电话转给接线员之前，让我总结一下本季度。中国正在调整其经济驱动力，今年3月推出了新的五年计划。历史上，中国经济对此类调整具有很强的韧性，新的驱动力将使GDP增长恢复。我们对中国未来持乐观态度，特别是当当前COVID-19形势得到控制时。很明显，中国将利用技术来发展企业和公共部门经济。利用AI，我们的云服务——我们的核心业务继续跑赢市场，第三季度同比增长73%。Apollo从L4自动驾驶测试（测试里程超过1000万英里）到Robotaxi共享出行服务都取得了重大进展。在ASD方面，我们与新合作伙伴签约；集度汽车在其CEO加入组建团队8个月后，完成了其首款车型的冬季隧道测试。我们正以中国速度前进。中国正在出台支持绿色能源的新政策。我们期望百度能从促进脱碳和减少拥堵中受益，因为我们利用AI来最小化中国数千个城市的交通拥堵，并通过集度ASD和Apollo Go Robotaxi帮助加速向电动汽车的转型。我们的移动生态系统，百度MAU达到6.07亿，增长12%，日登录率达到79%。我们的应用业务容易受到宏观环境影响，但公平地说，当GDP增长时，我们的收入也会增长。接线员，现在让我们开始问答环节。
Operator
好的。谢谢各位女士们、先生们，我们现在开始问答环节。如果您想提问，请参与者每次限制提出1个问题。第一个问题来自花旗集团的Alicia Yap。请提问。
Alicia Yap
您好。晚上好，Robin、Rong和Juan，恭喜Rong担任新职务，也感谢回答我的问题。我实际上想尽量简洁地提问。关于第四季度核心业务——百度核心收入指引，您们提供了一个更宽的范围，即5%至16%。管理层能否详细说明导致可能处于5%低端的情景和情况？如果最终处于低端，隐含的核心广告收入增长与AI云收入增长相比会如何？同样地，如果最终处于16%收入指引的高端，那会是来自更好的宏观经济环境，还是有更多汽车项目即将完成？其次，在当前整体监管背景下，百度是否已开始与其他主要互联网同行就潜在开放社交网络内容给搜索引擎进行讨论？如果这一举措得以实施，管理层如何看待对百度基本面的潜在益处和上行空间？另外，您们是否与一些领先的电子商务平台进行了讨论，允许百度抓取其数字店面中的电子商务内容？任何相关信息都将不胜感激。谢谢。
Robin Li
Alicia，我将请Herman回答您的第一个问题，我来回答第二个问题。
Herman Yu
大家好。关于我们的业绩指引，我们通常假设会达到中点水平。你问到我们考虑了哪些因素以及会是什么情况，这涉及到下限。正如Robin提到的，百度核心业务中21%是非广告收入，近80%是广告收入。在我们努力控制新冠疫情的过程中，这显然是当前最高的风险。在我们的模型中，我们假设新冠疫情在中国大部分地区将在12月初得到控制。从广东的情况来看，我们通常看到疫情发生后60天会得到控制。但这次疫情蔓延到了多个城市。根据我们观察到的模式，以北京为例，我们看到病例增长已经放缓，我们认为这是一个可实现的情况。其次，我们业务的另一面主要是云业务，对吧？当你考虑云业务时，收入确认、确保软件安装完成，这比广告业务更为复杂。因此，随着年底临近，风险在于我们交付了软件，但尚未投入运行，因此无法确认收入。对于2B业务来说，这始终是一个问题。我认为我们的云业务存在风险，交通业务也存在风险。我认为这些是关键的风险因素。但正如我们所说，通常当我们发布指引时，根据我们目前掌握的信息，我们认为更有可能处于中间水平。
Rong Luo
你好，Alicia。我来回答第二个问题。正如你所知，搜索本质上是开放的，能够跨应用分享内容可以提供更好的用户体验。我们也相信这将是未来的趋势。实际上，我们已经看到这个方向正在发生一些变化，例如，现在一些开发者更愿意开放他们的生态系统，因为这也有利于他们自己的业务。正如Robin已经提到的，我们的电商努力已经使来自顶级电商平台的近10亿SKU现在可以在百度上搜索到。百度的GMV环比增长了90%。实际上，我想分享的另一个很好的例子是，正如Robin已经提到的，中国主要智能手机制造商正在采用我们的开源智能小程序框架，供他们的内部合作伙伴使用。通过这种采用，用户将获得更好的体验，开发者也能显著扩大他们在中国主要平台上的覆盖范围。所以你是对的。我们相信我们将从整个互联网的开放中受益，并且我们看到事情正朝着这个方向发展。谢谢。
Operator
好的，谢谢。我们的下一个问题来自高盛的分析师Piyush Mubayi。请提问。
Piyush Mubayi
感谢您回答我的问题。当我审视您提到的Herman所讨论的业绩指引时，似乎整体增长正在放缓，我们意识到去年第四季度云业务的基数非常高。考虑到这一增长速度，我们来看核心业务，其增长区间似乎在5%到16%之间。我们试图评估广告垂直领域的具体薄弱环节在哪里，以及这些问题是与COVID相关、宏观经济相关还是第三方因素相关。在第三季度结束时，第四季度初期的下滑速度是多少？您能否带我们了解这一速度，以便我们能在一定程度上理解最终可能达到的水平。另外，我知道现在谈论这个还为时过早，但大致来说，进入2022年，随着人工智能和云计算领域业务层面的大量发展，我们将开放我们的平台。在本次电话会议上，我们可以预期怎样的增长速度？
Herman Yu
您能重复一下最后一句话吗？我刚才没听清。
Piyush Mubayi
正如我们所看到的——我们已经看到第三季度增长放缓，这可能是您为第四季度核心业务给出非常宽泛区间的原因之一。但当前有如此多的发展动态——这些因素让我们对2022年的前景保持乐观，包括系统的开放、平台的开放、在电子商务垂直领域能够产生多少搜索量，而这还仅仅是电子商务领域。我不知道您还能进入多少其他垂直领域。关于2022年及核心业务的增长速度，您对此有何看法将非常有帮助。
Herman Yu
好的。我来回答这个问题。我们谈到了第三季度。当你观察第三季度的广告业务时，我们的增长一直在逐渐放缓。在第三季度，我们看到一些行业对我们产生了影响。其中一些相当明显，比如教育、房地产和家居装饰、旅游和特许经营，这些可能更多与COVID-19相关。这些情况将延续到第四季度，我们怀疑这可能是一个多季度的影响。根据我们目前观察到的情况，我们预计百度核心的广告业务（第三季度同比增长6%）在第四季度可能会进入更慢的增长速度，前提是COVID-19在12月初得到控制。所以这里有很多不确定性。如果这种情况继续得不到控制——如果每天继续出现新病例，那么我们的广告业务表现可能会更差。所以我认为很大程度上与COVID-19有关，但也有其他因素在产生影响，比如监管等等。关于AI业务，我认为COVID-19确实对其有很大影响。正如我们之前谈到的，我们的AI云是基于解决方案的，我们需要为某些客户进行定制等等。如果我们无法出差或者不能像以前那样灵活，这会产生一些影响。其他方面只是正常的年底试图完成这些企业解决方案。有时候，考虑到我们目前面临的困难等等，可能无法完成。我认为我们只是把这种不确定性考虑在内。关于我们的预测范围，实际上我们一直相当一致。如果你看过去一年，在百度合并层面总是正负5%。我不认为我们在最近一个季度做了任何改变。展望2022年，很难看到2022年那么多季度之后的情况，但正如我提到的，对于广告业务，我们认为这可能是一个多季度的影响，因为例如COVID-19来来去去，还有监管等等。当我们观察——与市场上的同行交流时，似乎有一个共识，即这可能超过1个季度。我认为这就是我们广告业务的情况。当然，随着不同应用的开放等等，也有上升空间，但在我们实际看到更多进展之前，很难将其纳入考虑。我们会随时向你们通报进展。另一方面，我们对AI业务相当乐观。Robin一直在推动的QB业务，我们看到同比增长。如果你看过去几个季度，我们一直以高于市场的速度增长。我们继续相信我们可以高于市场增长。例如，如果你看我们的NDR，它一直在逐渐改善或增加。我们对此感觉相当不错。有一点是，如果你看我们的云业务，SaaS业务目前增长最快。我们被IDC评为中国最大的AI解决方案提供商之一。这是我们云解决方案或云AI的一个重要方面。所以我认为我们目前处于一个很好的位置，因为政策趋势支持技术，支持企业利用AI，也支持公共部门。
Robin Li
关于电商平台的开放；这将使用户能够更便捷地进行交易，百度移动生态系统，尤其是百度APP，考虑到中国电商基础设施已经成熟，人们使用手机支付非常方便，商品配送到家也非常快捷。现在我们可以将大量此类内容索引到百度上使用，我们预计交易总额（TMV）将快速增长，虽然从低基数来看，直接来自交易的收入贡献不会很大，但一旦用户习惯在百度平台进行交易，我认为我们广告主的整体转化率也会提高。我认为其益处将远超百度平台上的简单交易。
Operator
下一个问题来自摩根大通的Alex Yao。请提问。
Alex Yao
感谢管理层回答我的问题，欢迎回到互联网投资界。我有两个问题。第一个是，我们最近看到很多监管和运营环境的变化，例如Apco的政策变化想法。例如，11月1日的实施。能否请你们谈谈这些变化对运营和财务的影响，特别是我们应该如何看待未来几个季度的联盟业务？第二个问题是关于总体公司战略。考虑到未来几个季度广告收入前景疲软，你们如何看待总体公司战略？例如，你们是否仍在推动人员编制和用户获取成本方面的投资？我认为——过去，当营收面临压力时，你们进行了非常严格的成本控制。这次你们的想法是否非常不同？在当前收入前景下，关于总体公司战略的任何想法都会很有帮助。谢谢。
Rong Luo
第一个问题。关于IDF，因为百度核心广告业务的大部分并不依赖用户数据，不像一些美国公司那样。这方面的影响实际上最为显著。在一月份，我们努力成为全球技术领导者，在数据隐私和安全等问题上，这类问题我们已经考虑了很长时间。多年前，在这个话题甚至引起行业关注之前，我们就看到了建立内部委员会的必要性，以制定严格的政策和程序来解决数据隐私、数据管理和数据安全问题。同时，我们正在与全球和国内的领先公司合作，交流想法并推动最佳实践。我们也与当局分享我们的经验，帮助行业解决这些复杂问题。再次强调，我们所做的所有这些努力，我认为对这项研究的影响并不那么显著。
Operator
下一个问题来自——抱歉。请继续。
Herman Yu
Alex，你提到了公司战略。目前我们的情况是，我们有各项开支。你可以主要看两个部分，对吧。第一部分的支出与我们的新业务增长相关，无论是云业务、智能驾驶还是其他领域。你需要提前投资，确保销售团队到位，确保人员在进行预售以支持未来的增长。正如我们之前提到的，这部分业务仍在快速增长。从非摊销业务来看，我们的增长率超过7%。所以你需要建立销售渠道，需要配备人员等等。我认为这种情况将持续下去。其次，新的AI业务拥有更高的销售成本。无论是销售智能设备，还是提供解决方案或智能交通服务。这些因素我们必须为这项新业务考虑进去；这只是其中的一部分。我们非常仔细地审视毛利率，但你仍然需要找到销售人员、开发人员来支持业务增长。我们在这些业务中处于领先地位，因此我们对继续投资感到放心。我们投资的第二部分是移动生态系统，你主要看到的是支持我们的百度APP。这部分支出的很大一部分是渠道支出，或百度APP的营销支出。今年我们一直在推广百度APP，这将使我们能够触达低线城市的用户。这一直在发挥作用。除此之外，我们还在加强该领域的某些开发工作，以改善搜索体验。我认为我们根据投资回报率来管理那部分支出，特别是渠道支出。只要我们能看到积极良好的投资回报率，我们就会继续在渠道和营销领域投入。
Robin Li
我想强调的是，我们的投资基本上是与增长潜力挂钩的。我们在AI赋能的新业务中看到了巨大的增长潜力。因此，我们将继续在该领域积极投资。总的来说，移动生态系统不仅限于百度，我认为中国整体移动市场正在成熟。所以，我们将以审慎的态度来平衡我们的投资和增长。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自瑞穗的James Lee。请提问。
James Lee
很好。感谢回答我的问题。我的问题是关于智能驾驶和自动驾驶的，显然这个业务目前有很多动态变化的部分。我认为你们已经制定了机器人出租车的计划。你能否也详细说明一下路线图，以及Apollo如何在互联基础设施和向OEM授权技术方面取得重要进展？我的意思是，你们的智能交通布局是否会影响OEM选择自动驾驶解决方案的决定？谢谢。
Rong Luo
大家好，我是James。Apollo是一个集智能交通和自动驾驶于一体的平台。我们已经获得了大量合作伙伴和客户，因此在包括Robotaxi在内的多个前沿领域处于领先地位。正如我提到的，按提供的乘车次数计算，我们可能是全球最大的Robotaxi服务提供商。该服务已在中国5个城市向公众开放，并且在许多这些区域，我们还有智能交通项目正在进行中。政府出资安装路侧单元以及软件系统，以更好地管理交通，帮助——我正努力使其变得更安全、更高效。我们还与相当多的OEM厂商合作，提供信息娱乐系统，以及其他试点或导航系统，我们称之为AIC。我们已经获得了相当数量的OEM客户。总而言之，Apollo作为一个平台，将智能交通、OEM厂商和服务全部连接起来。我们非常有信心，我们将继续引领该市场，甚至在未来占据主导地位。
Operator
您的下一个问题来自巴克莱银行的Jiong Shao（音译）。请提问。
Jiong Shao
非常感谢您回答我的问题。首先，热烈祝贺Herman和Rong担任新职务。我的问题与您的Apollo自动驾驶和Robotaxi相关。接着上一个问题，您能否详细说明一下G2的营收情况，特别是装配线制造设施何时准备就绪？当您提到2023年实现大规模生产时，我们谈论的是什么样的规模？您还提到了与Lion Bridge在半挂卡车方面的合作。据我了解，GD几天前刚刚宣布了其电动半挂卡车业务的雄心。我想知道，既然您是重要合作伙伴，您是否有计划与他们在电动半挂卡车项目上合作？最后关于Robotaxi，我记得我可能在某处读到过，您可能在明年某个时候启动Robotaxi的商业运营。这方面有什么可以与我们分享的吗？非常感谢。
Robin Li
好的。关于集度，正如我在准备好的发言中提到的，我们计划在明年初的北京车展上推出概念量产车。这款车将是最终架构的定型版本，将于2023年下半年正式上市销售。所以，我们所说的量产指的是每个人、每个消费者都能在2023年下半年某个时候订购或购买集度汽车。当然，现在预测届时我们能销售多少辆还为时过早，但我们对即将搭载的功能以及能为消费者提供的价值感到非常兴奋。在自动驾驶卡车方面，这是一个巨大的市场。正如您所知，我们已经与狮桥建立了合作关系，而GD也是百度的战略合作伙伴。我们愿意与他们开展各种形式的合作。再次强调，这类合作并非排他性的。Apollo是一个开放平台，我们可以与所有人合作，我们愿意帮助很多公司取得成功。至于机器人出租车的商业运营，目前我们已在北京和通州的几个区域开始收费运营，并且正在其他城市申请相关牌照。这是一个非常快速的推进过程。我们已经在第三季度提供了11.5万次乘车服务，我认为第四季度这个数字将继续增长。这可能比你在世界其他地方听到的任何报道数字都要大得多。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自海通国际的Natalie Wu。请提问。
Natalie Wu
您好，晚上好。感谢回答我的问题，并祝贺业绩。我的问题是关于您新AI业务的投资计划。首先，如果我们回顾阿里云的发展历史，当营收规模接近每年人民币100亿元时，其亏损率实际上可能显著降低。那么，我们是否应该预期，在AI业务营收规模也达到类似水平后，其利润率状况将在明年有所改善？或者我们应该如何看待您AI汽车业务在未来1-2年的盈利路径？另外，对于智能驾驶，未来1-2年我们应该预期什么样的投资规模，这将如何影响利润率？谢谢。
Herman Yu
是的。关于AI云业务，我认为——是的，我想你谈到其他云厂商时，是指我们的规模扩张对吧？正如我们之前讨论过的，我们业务中有一块较小的部分更令人兴奋，那就是我们在市场上实现差异化的SaaS业务。正如我之前提到的，SaaS是我们业务中增长最快的部分。 当你审视SaaS业务时，正如我们在百度世界大会上讨论的，有几个因素会影响我们的利润率改善。当我们推出新解决方案、与新客户合作时，第一个项目——前几个项目，我们可能需要投入额外时间来与客户的遗留系统集成，以便构建等等。当我们进入新行业时，也需要投入成本来调整我们现有的解决方案以适应新行业。 所以你会看到，正如Robin提到的，我们73%的同比增长速度远快于当前市场。如果我们不进入新行业、不推出新解决方案、不持续获取新客户，我们不可能实现这样的增长。在早期阶段，当我们正在扩张市场、扩张客户时，你不会看到很好的利润率。但当你观察特定解决方案随时间的变化，或者观察特定客户随时间的变化时，你会看到利润率改善。我们在百度世界大会上对此进行了非常详细的说明，IR团队可以再次与你讨论这些内容。 这是一个经过验证的业务模式。如果你看看美国SaaS市场的同行，你会看到同样的趋势。所以我们相当有信心，随着我们业务的持续增长，在初期阶段你不会看到很好的利润率，因为需要进行定制化。但随着产品线变得更加标准化，随着我们在行业中变得更加标准化，你会看到利润率提升。这是第一点。 第二点是，SaaS相对于IaaS的比例正在提高。而IaaS，正如我们所知，因为是商品化业务，利润率本来就较低。所以有几个趋势对我们有利。我可以预见，几年后你会看到利润率改善。 好的。智能驾驶：我认为我们之前讨论过三个部分。智能驾驶是技术，然后基于此有多种变现方式。有信息娱乐业务，有我们称之为ASD Apollo的导航辅助驾驶等业务。这是一个需要前期投入研发的业务。但当我们在毛利率层面销售时，与其他AI业务相比，这个毛利率通常相当健康。 另一部分是Apollo智能交通。智能交通主要面向政府部门等。这通常涉及非常复杂的假设，但这些业务的利润率相当健康，特别是与我们的云业务相比。所以我认为，进入智能交通领域时，影响利润率的因素与我之前描述的非常相似。推出新解决方案、与新城市合作时，需要投入资金。随着新解决方案的推出，当我们与同一城市合作时，我们了解他们的遗留系统，需要投入等等。随着时间的推移，针对特定客户，我们会看到利润率改善。 所以我相当有信心，因为当我们审视自身时，一方面我们在增长——正如Robin提到的，尽管交通业务客户数量同比增长了3.0倍。新客户会适应利润率。另一方面，该业务的一半是与我们的重复客户合作。随着时间推移，这会改善利润率。所以我认为随着时间的推移，未来几年会有越来越多的收入成为经常性收入，这将……
Operator
谢谢。下一个问题来自摩根士丹利的Gary Yu。请提问。
Gary Yu
感谢提供提问机会。我有一个关于互联网开放机遇的后续问题。看起来在电商领域和潜在的内容领域都有很大机会。但同时，考虑到用户已经习惯了在其他竞争平台上进行这些交易，我们如何改变用户行为，让他们开始在百度上进行更多电商交易？因此，我们是否会进入另一个投资周期，在基于交易的流量上获取流量和用户？谢谢。
Rong Luo
是的，Gary。我来回答这个问题。实际上，从我们的网页搜索中观察用户行为，在人们最终决定是否购买某物之前，他们会来百度获取更多信息。这就是我们介入帮助他们完成交易的方式。而且，正如Robin刚才提到的，中国在支付到配送等交易基础设施方面已经相当成熟。因此，一旦我们为用户提供全面的信息帮助他们做出正确决策，人们就会再次回来进行下一次交易。关于获取更多流量，我认为目前我们在百度上仍有大量搜索量，不仅包括典型的电商查询，还包括其他与交易相关的问题查询。这就是为什么现阶段我们正努力让百度平台上的交易体验尽可能顺畅。实际上，我们已经在这方面工作了一段时间，从我们开始构建智能小程序、页面等开始。这样我们不仅能获取正确的信息，还能为这些交易相关的查询提供适当的支持。
Operator
谢谢。下一个问题来自美国银行的Eddie Lao。请提问。
Eddie Lao
晚上好。感谢回答我的问题。我有两个关于云业务的问题。第一个是关于混合云和私有云。随着政府推动数据安全意识，私有云和混合云相对于公有云的需求是否会潜在增加？这可能如何影响你们的业务？其次，我记得Robin你之前提到一个很有意思的观点。你们一直专注于将云业务放在SaaS和端到端解决方案上，而一些行业同行似乎更强调模块或组件能力和性能。所以从营销角度来说，能否分享一下这两种方法可能获得的不同客户群体？谢谢。
Robin Li
嗨，Eddie。我认为你说得对。考虑到监管环境的变化，我认为越来越多的客户会想要私有部署，即私有云或混合云而非公有云。正如Herman之前提到的，我们增长最快的领域以及利润率较高的领域正是来自这些私有部署或为客户提供的解决方案。通常是端到端的解决方案，利用我们在各类AI价值链中的强大能力。包括PaaS、SaaS、AI芯片、框架和深度学习框架。当我们提到SaaS时，更多指的是端到端解决方案，通常也会包含平台部分。在中国，AI部分或整体而言，中国市场目前还不算很大。它增长非常快，但很难对解决方案的中间层收取高额费用。不过，是的，我认为很多客户确实看重我们在AI方面的端到端能力和解决方案。总体而言，我认为云是一个更大的市场，我们的优势在于真正利用百度在AI领域的投资，为工业互联网、智能交通、能源、金融服务等重要垂直领域的客户提供端到端解决方案。在这些垂直领域，我们认为我们有非常强的价值主张。
Operator
至此，问答环节已结束。今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。大家可以断开连接了。